MIFID

MiFID is an acronym that stands for the Markets in Financial Instruments Directive, which is made up of three legal acts:

Dyrektywa 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 21.04.2004 r.

Dyrektywa Komisji 2006/73/WE z dnia 10 .08.2006 r.

Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1287/2006 z 10.08.2006 r.

The purpose of the aforementioned EU legal acts is to protect the clients of investment firms that are obligated to treat their clients honestly, fairly and professionally in accordance with their clients’ best interests. The information an investment firm provides to its clients should be accurate, not evince any doubt and not be misleading. In addition, information pertaining to financial instruments and proposed investment strategies should comprise the pertinent guidelines and warnings about the risk associated with investing in these instruments.

The Polish legal regulations incorporating the requirements of the MiFID Directive comprise the following legal acts:

Financial Instruments Trading Act of 29 July 2005 (consolidated text: Journal of Laws of 2016, Item 1636, as amended),

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz. U. z 2016 r., poz. 1636 z późniejszymi zmianami),

Finance Minister’s notice of 19 May 2015 on the publication of the consolidated text of the Finance Minister’s Regulation on the procedure and conditions for the operation of investment firms, banks referred to in Article 70 Section 2 of the Financial Instruments Trading Act and custodian banks (Journal of Laws of 2015, Item 878)

Obwieszczenie Ministra Finansów z dnia 19 maja 2015 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. 2015 poz. 878)

Finance Minister’s Regulation of 16 December 2015 amending the Regulation on the procedure and conditions for the operation of investment firms, banks referred to in Article 70 Section 2 of the Financial Instruments Trading Act and custodian banks (Journal of Laws of 2016, Item 26)

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 16 grudnia 2015 r. zmieniające rozporządzenie w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. z 2016 r., poz. 26)

Development and Finance Minister’s Regulation of 25 April 2017 to determine the detailed technical and organizational conditions for investment firms, banks referred to in Article 70 Section 2 of the Financial Instruments Trading Act and custodian banks (Journal of Laws of 2017, Item 855)

Rozporządzenie Ministra Finansów Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 25 kwietnia 2017 r. w sprawie szczegółowych warunków technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami, i banków powierniczych (Dz. U. z 2017 r. poz.855)

Development and Finance Minister’s Regulation of 25 April 2017 on the internal capital, risk management system, supervisory assessment program, supervisory monitoring and evaluation and remuneration policy in a brokerage house (Journal of Laws of 2017, Item 856)

Rozporządzenie  Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 25 kwietnia 2017 r. w sprawie kapitału wewnętrznego, systemu zarządzania ryzykiem, programu oceny nadzorczej oraz badania i oceny nadzorczej, a także polityki wynagrodzeń w domu maklerskim (Dz. U. 2017 poz. 856)

Below are the documents implemented in Vestor Dom Maklerski (formerly DI Investors) under the MIFID Directive. Please familiarize yourself with the following documents:

Information about the investment firm,

Vestor DM

Dom Maklerski Vestor S.A.’s rules and regulations for offering securities,

Regulamin oferowania

Policy on client classification, scope of protection granted to retail client groups and rules for assessing the suitability of certain categories of services rendered by Dom Maklerski Vestor S.A.,

Polityka klasyfikacji klientów 

Rules and regulation on managing conflicts interest in Vestor Dom Maklerski S.A.,

Regulamin zarządzania konfliktami interesów 

Policy on remunerating persons occupying management positions and members of the corporate bodies in Vestor Dom Maklerski S.A.,

Polityka wynagradzania osób zajmujących stanowiska mające istotny wpływ na profil ryzyka w Vestor Domu Maklerskim S.A.

Description of financial instruments: equities

Vestor DM charakterystyka IF – akcje

Description of financial instruments – bonds

Vestor DM charakterystyka IF – obligacje

Description of financial instruments – structured products

Vestor DM charakterystyka IF – produkty strukturyzowane

Description of financial instruments – investment certificate

Vestor DM charakterystyka IF – certyfikaty inwestycyjne